6檔金融股股利領不停 這家十年漲3倍還能存? 特別股收益穩 連巴菲特也愛《鈔錢部署》盧燕俐 ft.陳威良 馮志源 20230309

節目開始

因為很多人存國民ETF嘛0050 大家可以看一下擊敗0050的就是, 換句話說其實14家金控 過去的3年到過去的10年 年化報酬率能夠贏過0050的, 只剩下一家 所以我特別把它標註起來 就是, 大家好我是燕俐 歡迎收看鈔錢部署 今天討論兩個議題 第一個議題是臺企銀創了20年來的新高, 下一檔有機會跟臺企銀一樣大漲的金融股 是哪一檔呢 還有最近很夯的就是特別股, 什麼叫做特別股 特別股基金要怎麼挑 今天都會跟大家做分享 馬上歡迎第一階段的大來賓是, 資深分析師陳威良 威良你好 燕俐好大家好, 今天要來好好的請威良 從不同的角度來跟大家討論, 就是金融股到底可不可以存 那首先在 聽到你的答案之前, 我們還是來先來看一下 這個手板是幫大家整理的 我們看一下, 除了這個臺企銀 鄭老師的最愛 預估總殖利率有機會超過7%之外, 其他的比較中小型的銀行股 預估今年配息也配得不錯哦 像是遠東銀 台中銀, 預估光是現金的部分 大概就有機會配5.5%到6%以上, 那其他像是 第一金 彰銀等等 大概也有機會配到4%, 那上海商銀 我記得我們有個鐵粉也有留言說 你們好偏心哦 每次都討論其他金融股什麼玉山啊, 然後包括臺企銀等等 然後包括臺企銀等等 可是都沒有提到上海銀行 其實上海銀行也算是滿, 一家穩健的公司 現在它的預估殖利率大概也是將近4%, 另外像是中租跟王道銀行等等也不錯 所以這是有關於 金融股今年, 特別是銀行股今年配息的狀況 第二張手板 我們要來針對討論的是, 到底有哪些金控公司今年可以配息 配得不錯 因為第一張針對的是銀行股, 第二張是金融股 那金融股現在大家比較擔心的是 因為玉山金開了第一槍, 玉山金說我不要動用資本公積來配息 那現在 就有很多的存股族就很擔心說, 那是不是其他的金控公司也會仿效 好那這張表格要講的是說其實, 金控公司到底能不能夠有比較好的配息 其實是要看你的未分配盈餘, 還有其他權益 簡單來說未分配盈餘就是 你家底比較厚, 至少你去年前年賺得比較多 加其他權益 其他權益 簡單來說就是, 投資理財商品的帳面上的損失 所以 如果這兩個數字加起來都是正的話, 好像配息的機率會比較高一點 我想請教威良老師的是 我們手板上面出現的, 第三季 前三季未分配盈餘加其他權益 加起來為正的前幾家的銀行, 包括富邦金 元大金 兆豐金 第一金 中信金等等 還有永豐金等等 我們就按表操課買這幾檔嗎, 如果 大家比較在意的是 到底今年的配息 跟往年的常態性水準比,

這幾檔金融股 今年配息不用愁

不要差太遠的話 那麼剛剛所講到這兩個數字相加 如果是正數的, 就是配息底氣是比較厚的 所以基本上它應該能夠維持不錯的配息, 那至於說 下面這些加起來是負數的公司 大家也不要太煩惱到睡不著覺, 因為第一個重點是 這是統計到去年前三季 那第四季因為股債都有回升, 尤其像去年第四季殖利率是往下掉 債券價格是往上跑 所以這個其他權益的負數, 也會大幅度的收斂 所以基本上 這些所謂的負數, 也有可能實際上公告出來之後 它還會進一步再減少 就是沒有負那麼多啦 對 那還有就是說因為金管會, 最後也是從善如流 放寬了這個配息的要求了 也就是說, 如果大家真的想拿所謂的資本公積出來配的話 原則上也是同意的, 所以其實就要看各家金控如何在 考量就是股東的權益, 還有說將來這個財報上的一個 這種情況能夠達到一個平衡點, 那這個可能 未來是可以再去做追蹤觀察 那我覺得大致上, 因為現在市場上因為有這種比較擔心 配息縮水的氛圍 對 所以有可能會在, 這個股息政策還沒有確立之前 金融股大概就有點陷入僵局, 不上不下 那其實我倒希望說 如果說這邊金控公司, 真的公佈股利政策是不如預期的 那把股價往下打下去的話, 那就是 我們就逢低承接囉 對因為很多存股族 其實最大的煩惱是, 你手上的持股 其實還沒有累積到足夠的部位 既然是存股 你希望的是, 不要只有5張國泰金 最好是50張 你最好不是只有10張玉山金 最好是100張, 所以其實跌下來你才能買更多 那這中間其實 配息往往就是一個可能短暫的利空, 那反而讓股價打下來的話 一來大家可以買更多部位 二來說不定在除息之前, 股價就已經先漲上去 你又有額外的價差空間 所以威良的意思是說, 到底要不要針對這幾檔去做一個布局 還是要看看自己的投資屬性對不對, 接下來要請威良幫大家分享的是說 其實你認為銀行股好像也不是, 每一檔都值得存 我覺得基本上 銀行股 存銀行股 其實在2022年大家大概獲利都不錯, 基本上股價也都還算滿穩健往上的 那最主要其實倒不是說, 營運的體質或競爭力大躍進 主要是來自於 其實就是一個撿到槍的概念, 因為銀行股最主要的 業績來源就是來自於利差 那因為不管是美元升息 台幣升息, 利差擴大 所以當然它們就獲利往上 但如果你再 往前去翻這些銀行業的財報, 多翻幾次的升降息循環 多翻幾次景氣循環過程 你會發現 其實它們也就是跟隨著升息降息的階段, 這個營運跟股價有所起伏 所以我反而覺得 展望2023年 要特別小心的就是 現在全市場都知道, 就是美國的升息已經在倒數了 對 所以升息即將走到終點, 那明年來看的話 進一步會是降息的 今年還不會降息啦, 對 所以其實基本上 我覺得銀行股可能就是獲利的高峰 已經接近了, 反倒是今年有可能是 在壽險投資這部分否極泰來, 所以反倒是我覺得 去年利空很多 然後股價大幅修正的壽險公司, 或壽險金控 今年其實 股價走回升的機率是比較高的 所以威良的意思是說, 大家不要看到這些銀行股 好像獲利都跳上來 然後今年配息也配得比較好, 然後就特別一窩蜂去搶進銀行股 反而是去年跌比較深的金控股, 以壽險為主的金控股可以做一些低接 你的意思是這樣嗎 對風水在輪流轉了啊, 我覺得不管是銀行股或者是金融股 在挑的時候要有一些比較獨特的心法, 那威良今天帶來的這張表格 我覺得也很重要 這個是我們之前沒有做過的統計,

分析師獨家曝光！ 這一檔金融股十年漲3倍

其實這幾年有很多 金融股的新的存股族加入 不過這邊特別, 也要提醒 就是因為有很多前輩 就是資深的金融存股族 已經存10年以上的人, 他們反而常常跟我反映一件事情 為什麼 金融股很容易暴上又暴下, 怎麼不像是存台積電一樣 會步步高升 那原因就在於 大家先去思考一件事情, 金融股它是成長股還是價值股 還是景氣循環股 你問我的話, 好像這三個都沒有那麼完全的符合 比較像是如果硬要挑的話, 比較像是價值股 你說它成長股不像 景氣循環股 市場上有人認為也滿像景氣循環股的, 但如果要我挑的話 就是後面這兩者比較像 加起來除以2, 我不知道我的答案你滿不滿意 這個我們待會再來交流 大家可以先想想這個問題, 但我用數據來告訴大家 如果你長期投資金融股 會發生什麼事情 那我們以這個國內14家金控為例子, 那麼把權息都還原之後 那10年以來的總報酬率列在這裡, 那我更進一步 讓大家能夠一眼 去發現到底投資它們的績效如何 我們把它轉化為年化的報酬率, 10年以來 大家如果看到這些 年化的報酬率 其實特別亮眼的就是, 很多存股族的最愛 就是玉山金 高達14.15% 這真的是非常棒, 其次第二名則是在於合庫金 也有12.58% 那我們進一步 如果看3年的年化報酬率, 因為過去這3年 整個金控 因為可能前面先是投資市場的狂熱, 然後後來又有升息等等 這個3年的年化報酬率最高的是富邦金 再來像開發金, 因為它在證券市場跟 它也有壽險公司 這部分的投資效益都非常好 那另外像元大金還有像這個永豐金,

0050 PK 金融股 誰的存股報酬率比較優？

可是這邊我必須 給大家一個比較的基準數據就是 因為很多人存國民ETF嘛0050, 那你們想不想知道如果0050的 10年年化報酬率跟3年年化報酬率是多少, 我記得 0050 10年年化報酬率大概有9%多 如果再加上配息的話, 也差不多10%上下 燕俐是高手 好就是 完全沒有re過這一段哦, 完全把息值還原之後 0050近10年的年化報酬率是11.46%, 所以大家可以看一下擊敗0050的就是 玉山金跟合庫金, 那近3年0050的年化報酬率是 13.65%, 那麼擊敗它的是富邦金 開發金 然後元大金跟永豐金還有合庫金, 換句話說其實14家金控 過去的3年到過去的10年 年化報酬率能夠贏過0050的, 只剩下一家 所以我特別把它標註起來 就是合庫金 你講到這一段, 很多存股族 可能都會在我們頻道下方留言哦 因為大家可能會覺得 就是風水輪流轉嘛, 前幾年大家都存玉山金 可是後來這一兩年 玉山金當然股價的動能比較弱一點點, 可是很多人就會覺得 好公司我還是要給它機會啊 也許它今年或明年有機會再重返榮耀, 那麼像是兆豐金 前幾年每一年都填息很快 至少都填息成功嘛, 那去年因為防疫保單的關係 不過股民也會覺得 我就是要有一點點的耐心, 那兆豐金最爛的情況已經過去了 所以威良老師你的意思是說, 通通都不要存這些金融股 不如去買0050是這個意思嗎 當然也不是, 因為我覺得 這個其實是有一個互補作用 0050畢竟它的成長性是比較高, 那一般來說會選擇想要存金融股的話 大家是著重在兩個點 第一個是認為它的殖利率比較穩, 第二個認為它的股價比較穩 那在殖利率的部分來講 我們也不要只看短期1年2年3年, 我們以10年來的平均殖利率來說 其實大概金融股 就是介於3-5%的水準, 那事實上 如果你真的很喜歡高股息殖利率的話 應該有滿多公司可以超過這個水準, 那第二個就是說大家覺得 股價比較穩 比較安心嘛 就它波動沒那麼大, 不過事實上好像也不是這樣 燕俐又講到重點了 那是感覺上波動沒那麼大, 我們以2022年台股大盤指數為例子 最多跌了5, 事實上換算成%數的話 最大跌幅是33% 但我跟大家說明哦, 國泰金去年最大跌幅51% 富邦金最大跌幅48%, 玉山金最大跌幅45% 就連兆豐金最大跌幅也有48%, 兆豐金哦 所以我要跟大家講 就是說其實我們在操作金融股, 重點是 你要怎麼樣去擬定策略比較重要 那其實就回到剛剛的問題, 當然每個人可以有一些不同的想法 我們今天其實就是抛磚引玉 那我 我個人認為它會更貼近於景氣循環股, 你真的覺得它是景氣循環股 銀行也好壽險也好 它要不要看利率,

金融股是「景氣循環股」？！ 投資攻略大公開

要不要看匯率 要不要看股債市表現 當然是要看美國升息降息的動作啦, 所以說長期來講 金融股它不會是股價 穩定的一直往右上角跑, 它會像是一個大的波動週期 所以才會讓 長期持有的投資人會覺得暴上又暴下, 暴上又暴下 那我覺得這個其實是一個特質 沒有好或不好 那重點就是在於說, 如果你瞭解它的股價波動遠高於股息 因為我們講 如果殖利率是介於3%到5% 可是股價的波動可以有30%以上的話, 那為何不賺它的價差 掌握到了景氣循環的特質 或股價波動的週期, 賺價差的報酬率更優於領配息 當然大家很怕 就是賺價差要不要常盯盤, 不用 因為這個景氣循環過程 不是一兩個月在改變的 可能都是1年 2年到3年以上週期才會改變, 那再加上 如果會不會賣掉 哇 結果股價又繼續漲 或賣掉 沒有低點可以接, 這個當然有可能發生 所以如果你持股累積比較多了 存股存了一段時間, 你可以比如手中有100張 你拿1/4或1/3 在這個認為高峰的時候去做調節, 那我覺得殖利率當然很重要 不過更重要就是股價的波動度 也就是所謂的Beta值, 當像今年我們認為說整個金融股 其實尤其像壽險金控的部分 投資收益有機會, 否極泰來好轉的話 那其實Beta值越大的金控股 在回升的行情當中 它的漲幅會越大, 那我建議就是可以 利用很簡單的指標 因為既然有景氣循環的特質 你才能夠很機械式的去參考, 技術面的指標 當月KD指標在低檔的時候 出現黃金交叉 你就能夠買進, 那如果高檔出現死亡交叉 你就賣出 那還有一點要補充說明就是 其實很多時候, 碰到一時的營運低潮 像今年大家就期望 股利的總股利水準不要下滑太多, 如果現金股利不足的話 能不能補這個股票股利 那這個其實會有後遺症, 剛剛我們提到 其實玉山金 它的10年年化報酬率高達14.15%, 可是為什麼它 近3年年化報酬率掉到只有4.16% 因為玉山金的股本, 隨著它每年都配發股票股利 膨脹非常非常多 如果大家去看一下它的EPS, 其實這幾年大概都停滯在1.5元上下 變成說公司還是越賺越多錢, 可是因為股本膨脹速度更快 所以導致它每股盈餘拉不上來 那這種前提之下 其實股價的動能就會比較不足, 好那所以 威良老師 我還是想要再跟你好好的交流一下, 因為你認為 這個金融股是景氣循環股 但是它這個景氣循環股的特性跟, 航運股比較起來 也不完全一樣 當然 那我們接下來舉例說明, 其實我看到你交這張字卡的時候 我覺得你好像是在暗示我們富邦金 可以等它股價再拉回再布局對不對, 基本上會不會再拉回呢 我覺得這個可能就要 看看公司最後的股利政策, 如果是讓市場失望 比較有機會再拉回 但是如果已經大家預期降低了, 最後結果是符合預期的話 那目前從技術面來看 其實這個算是一個, 低檔黃金交叉之後 已經開始形成翻多的格局了 那我想從過往循環的一個經驗來看, 當它從低檔往上 往往都會有不錯的波段價差 所以會建議大家在今年, 其實整體金控股因為 隨著利空慢慢都已經實現 或者說基本上也大部分反映在股價上, 位階跟去年相比都已經明顯的修正 這個地方如果去做操作的話, 我覺得不一定要 就是死抱 然後等待它配息 然後期望它進一步填息, 反而有機會就是 趁著股價如果急跌的時候 那如果外資也站在買方的話 適時的你可以低接, 然後在除息前找個不錯的價位 逢高做一些減碼 那把部分的價差先實現獲利入袋, 其實剛剛威良特別提到 富邦金的股利政策到底如何 其實到目前為止, 好像高層還沒有出來明確的表態 對但其實我們透過剛剛的字卡, 已經跟大家分享 就是它家底很厚啦 是 就包括它的這個未分配盈餘, 還有其他權益等等 那反倒是國泰金 國泰金 它的這個目前看起來 它是負的比較多, 但是國泰金不停地承諾股民 今年會想辦法配給大家 所以兩家公司的態度不太一樣, 會不會對股價也形成不同的一個 判斷的趨勢跟準則呢 如果,

富邦金VS國泰金 存股族到底該選誰？

純粹就股票操作來講 我覺得更妙的是 富邦金其實在去年底的時候, 它是持續在加碼股市的 尤其像台股的部分 那國泰金其實是比較偏向於減碼, 或者說 把波動比較高的 轉往就是所謂的價值型的股票 所以這個其實就可以反映說, 如果後勢 股市行情是比較熱 比較不錯的話 可能富邦金的 在股票的收益 回升得會更快一點, 那就看股民們覺得 你對今年股市的想法 你會比較是 偏向多方的那一派, 還是比較偏空的那一派 然後來藉此判斷說 也許富邦金跟國泰金 未來誰的投資收益會更好, 好其實 我覺得大家 就是每個投資人的風險屬性不一樣, 有些人就覺得說金融股 特別是金管會有公布 6家大到不能倒的名單, 所以很多投資人會認為說 反正也不會倒啊 我就慢慢存啊 定期定額存, 通過定期定額的策略 可以規避掉剛剛威良老師講的 這個股價的上下波動的幅度, 那當然也會有人覺得說 為什麼一定要單戀金融股 我也可以買0050啊 或者是買其他的, 高配息 甚至趨勢是向上成長的股票 所以大家的思考角度不一樣, 不過也很開心 威良老師 今天帶來非常多的豐富的資料 跟大家做分享, 那麼再度謝謝威良老師 那麼我們趕快也來 進行今天下個階段來討論的是, 什麼是特別股呢 特別股的基金怎麼挑選 馬上來歡迎我們第二階段的來賓, 是基金專家馮志源 志源你好 燕俐好 大家好, 好我們今天要先來幫大家上課 為什麼 因為 最近市場上吹起一股風潮, 就是投資特別股基金 對n可是因為我們節目其實開播1年多來, 都沒有介紹過特別股 那特別股基金我個人的想法是這樣 我覺得它非常非常的穩健, 適合當做資產配置的一環 歷史上最有名 然後在這個, 投資特別股基金 賺最多的人就是巴菲特 對 巴菲特在金融海嘯的期間, 買了高盛的特別股 那時候配息10% 後來淨值也大賺, 所以我們先來教大家一下 什麼叫做特別股 要請基金醫生幫大家上上課, 那我先講一下什麼叫做特別股 特別股是相較於所謂的普通股 那麼普通股, 就是大家可以在黑板上面 交易到的這些股票 那麼特別股的概念 其實簡單講就是一個VIP的概念,

特別股收益穩連股神也愛 投資享有VIP優勢

比如說最近很紅的BLACKPINK的演唱會 棒球賽 籃球賽 大家最喜歡當什麼 VIP, 為什麼 VIP有特殊的待遇 那特別股有什麼特殊的待遇呢 第一個它會有固定的一個配息, 然後第二個 它配息 通常來講會比較高 因為你 這個所謂在黑板上交易的普通股, 賺了錢或者是可能不賺不賠 它也不一定發得出來 這個股息 可是特別股, 通常來講因為它就是一個VIP的特性 所以 在所謂配息的時候 它會配得特別的好, 而且它就是固定的配息 所以我想 這是一個特別股的一個 特別的一個特性, 好所以市場上有一種形容詞 就是說你買這個特別股的基金 因為是VIP 所以你可以配得特別的穩健, 然後這個波動度 也沒像股票一樣 單一的個股波動度那麼大, 所以我剛開始才說 它其實滿適合當做配置的一環 但特別有意思的是說, 很多觀眾朋友就會提出質問 那當遇到股災的時候, 或者是遇到金融海嘯的時候 這種特別股的基金 它會不會也是跟著大跌, 還是它的抗跌能力會特別好呢 我想這也是大家很關心的事情 就是說我拿到, 這個VIP的入場券 是不是真的能夠享有VIP 這樣的一個權益 我想我把這個從2006年到2022年, 這10多年 這中間經歷過很多事情 包括全球金融海嘯啊 歐債危機, 這個covid 都是非常嚴重等級的 這樣的一個金融事件 可是我們發現到這個, 特別股的一個走勢 其實在我統計這10幾年裡面 居然還有長達10年的時間是正報酬, 那麼如果整體來算的話 把這個全部的報酬進行平均的話 各年度的平均大概就是5.5%, 那為什麼它相較於普通股的話 我們知道說這兩年的波動特別的大 尤其是去年對不對, 為什麼是有這樣好的 一個好的一個表現 就是我們講過的 它一個VIP的一個特性, 因為它的股息 比一般的普通股更穩定 而且更高, 甚至有一些還高於投資等級債 所以這樣的一個特性 也讓特別股的走勢, 相對來講是一個比較穩定的一個狀態 我就形容說 它有一點點像安全氣囊這樣子, 因為第一個它有一個底在那邊 我們有說過特別股的特性 它固定 而且配發的股息相對來講, 是比普通股還要來得高 對不對 所以這樣的一個特性 形成了它一個所謂安全氣囊的特性, 所以當市場出現一個比較大波動的時候 就好像車子撞擊一樣 它就形成一個很好的一個保護, 那市場多頭的時候當然沒有問題 各類的資產的話 大概就會循序向上 但是特別是在波動很大的時候, 我覺得保本還是特別的一個重要 但是我們還是要注意到一個危機 就是說聯準會一個升息的, 這個腳步還沒有停止 大家還是很擔心說 資金上面的一個收縮 以及股市波動的不穩定性, 那這時候 我覺得還是要比較集中在所謂 波動度比較低的產品來控制風險, 是一個比較好的一個方式 因為沒有人知道說今年到底會漲會跌 但是我覺得就是整體來講, 降低風險降低波動性是非常重要的 對因為特別是 現在最近市場雜音比較多啦, 一下又說可能會升息3次3碼以上 有時候又說好像也還好, 所以確實市場上雜音是比較多的 不過我想幫觀眾朋友繼續問的是, 既然特別股很適合當做我們 資產配置的一環 那站在現在的一個時間點上, 也會有觀眾朋友問說 那投資等級債也很好啊 事實上我們節目 今年以來 也陸陸續續介紹了幾檔投資等級債, 的基金商品 那特別股基金跟投資等級債的基金 相較之下, 為什麼志源會特別偏好特別股基金呢 如果我們把所謂的這個特別 這個所謂的投資等級的這個特別股, 把它放在一起 跟所謂的投資等級債來一起比 你會發現到 在過去幾次 比如說04年到06年, 還有16年到18年 這兩個連續升息的這個期間裡面, 我們都知道 這段時間就是一個 資金收縮的一個狀態 股市波動非常的大, 這個債市波動有時候也會 非常的大 但是我們發現到就是說 在這兩個期間裡面, 反而就是 投資等級的 這個所謂的一個特別股的一個部分 表現相對來講 是一個比較好的一個狀態, 那一樣哦 就是在聯準會升息完之後的1年 其實通常來講升息完之後就要等什麼, 降息啊 所以其實在升息完1年之後 我們也會發現到說 這一段期間的, 這個所謂的特別股的一個表現 也多數是比投資等級債的, 表現來得好 所以就是 如果大家 最近想要做一些重新的資產配置的話, 除了投資等級債之外 我覺得特別股其實也滿值得大家 做一些不同的配置哦, 那我們詳細來看一些數據好了 我們剛剛提到這個是連續升息期間, 包括 像是2004年這次還有2016年這一次, 其實平均來說 特別股它的漲幅是優於投資等級債的, 那同時升息結束後1年 其實升息結束後1年 有的時候可能會, 先停止升息 一段時間 然後再邊走邊看 然後一段時間之後才會降息, 坦白說 我們不知道到時候 經濟的情勢 到底如何 但是就過去的歷史資料告訴我們 確實升息結束後1年,

升息循環近尾聲 特別股表現優於投資等級債

特別股的表現 同樣還是比投資等級債要來得好 那當然 這仔細 詳細就是, 延伸前面這個手板的一些相關的數據 因為我們有講過 聯準會的這個升息的一個動作, 其實 像以這一次來講就有這樣一個特性 就是說很多人會期待今年會降息, 但是很顯然 目前看起來好像沒這個機會 因為高通膨的狀況沒有解決 但是所謂的, 在所謂的利率進入高原期之後 慢慢的可能 可能在利率的一個部分來講, 明年是有可能會降的 所以以這個角度來看的話 我們會發現到就是說 投資 應該說特別股的表現, 在所謂升息的進入尾端之後 越長的時間 因為越接近所謂降息的一個部分, 所以它整體的一個表現來講 會比所謂剛升息完的時候 會表現來得更好一點, 哎 所以其實這張字卡的重點在於 如果現在想要買進持有特別股基金的人, 你要有耐心哦 對啊 你要有耐心哦 人家是1年之後表現是8-18%, 所以如果你想要賺2成以上的利潤 我覺得至少要持有一兩年以上吧, 如果是志源你會給什麼樣的建議 對我們有講過 就是這種所謂比較低波動的一個產品, 同時它擁有 擁有比較好的一個股息的一個產品 其實最好就是用 所謂的長期投資的方式來, 建立所謂自己的一個核心資產 因為這種核心資產一旦建立之後 可能未來三五年通常都不太會, 做一個改變 那剛剛燕俐其實有提到 就是說在整個升息完之後, 接近降息或開始降息的一個過程當中 你會發現市場的氣氛來講, 就會更有利於所謂的 特別股的一個部分 因為它整體來講 不只是有固定的股息, 更高的股息 同時可能還會有資本利得 接下來要介紹的這檔基金 當做例子的話, 志源會特別推薦的是 我們還是特別股基金 同樣市場上很多啦 那最好還是投資等級債, 占的比例稍微高一點點 是這個概念嗎 對通常來講的話 我們這個所謂的特別股的基金, 我們知道基金都有所謂的benchmark 一個指標 比如說台股基金的話 我們就會用, 台股加權指數來做一個指標 來看說它的一個配置好不好 表現得好不好, 那特別股基金一樣通常會用 美銀美林的 所謂的特別股指數來做一個, 當做一個基準 但是市場上我們有講過 也有各種不一樣的特別股的一個基金, 那富蘭克林華美 它們就有發一檔所謂的特別股收益基金 它們為了控制風險, 就把所謂的投資等級的部分提得更高 也就是說 一般指數的部分只有差不多5成, 它們把它提高到7成以上 同時間就是 多滿多的耶 對 多滿多的 那我覺得這一塊有一個好處就是, 透過投資等級 特別股提升權重的一個方式的話 可以降低波動風險, 那麼另外來講的話 非投資等級的部分 它們也刻意的把它降低了 因為原本這個指數的部分, 可能有超過28% 它們也把它降到差不多 已經低於13% 所以把投資等級拉高,

配置投資等級特別股 打造穩健資產組合

把波動比較高的非投資等級降低 雙重的調整 就讓這個基金的波動度相對來講, 我覺得會比較低一點 我覺得這樣的調整其實是滿有用意的 很用心哦 那我想我一開始的時候, 也跟大家介紹說 特別股的話 我們可以用類似於債券 所謂的一個債信評等來看, 那什麼叫投資等級跟非投資等級 那我這裡 以這個富蘭克林華美的 這個特別股收益基金, 它們的一個成分股來做一個解釋 就是說它們的一個持股的話 大部分都是在各產業的這個龍頭, 那譬如說像金融業的話 我發現到說 它們在金融業的部分 就已經有超過55%, 在非金融的部分大概占45% 而且都是耳熟能詳 我們現在 像花旗對不對, 是這個跨國的這個金融機構 大家都是耳熟能詳的 那像福特汽車也是, 也是美國非常大的一個車廠 現在也跨入電動車的一個產業 那其他的像這美國銀行 JPMorgan, 這個Wells Fargo也是以前 巴菲特很愛的這個金融股哦 所以你會看這些持股, 你就會發現說這些 都是各個產業的龍頭跟佼佼者 它們所發行的特別股, 那另外來講的話 它們所配發的一個股息的部分 也相對來講 都是一個比較高的一個狀況, 最後30秒 請志源簡單幫我們補充 如果觀眾朋友有興趣的話, 你會建議這個時間點是定期定額好 還是做單筆 都好 因為, 對因為這個時候是這樣子 我們講說 這一兩年的波動風險還是會很大, 我還是建議說今年的操作 要傾向於就是相對來講是穩健保守, 不能像過去一兩年就是多頭的時候 這麼積極 像去年的話波動這麼大的一個情況之下, 真的這個投資人受傷非常慘重 所以我覺得控制風險還是第一為優先, 那選擇商品上面的話 當然就是說我會比較建議就是低波動 同時來講有一個安全氣囊的更好, 那也就是說在股息的這個部分來講 我覺得也是非常的一個重要 那如果你能夠控制風險的話 先求穩, 再求這個報酬 那我覺得這樣子的話 才是一個正確的一個投資方式 如果是單筆要介入這種特別股的基金, 當然它很適合穩健型跟保守型的投資人 當然我們還是希望大家就是 在資金配置上面, 自己稍微拿捏一下 對再拿捏一下 好今天非常謝謝志源的參與 那麼也希望大家留言給我們, 你有特別看好哪一檔銀行股嗎 以及你 有特別看好哪些特別股的基金嗎, 歡迎大家留言給我們 也謝謝志源的參與 我們下次見囉 投資一定有風險 基金投資有賺有賠, 申購前應詳閱公開說明書 富蘭克林華美投信獨立經營管理,

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