接刀?不!是存子彈!!散戶5招熬過股災”免殺低” 掌握市場週期 低接價值股等翻倍《鈔錢部署》盧燕俐 ft.雷浩斯 20220707

節目開始

我們不要講什麼 低檔是天上掉下來的禮物啊 我們要講 低檔加碼是你投資方面的競爭優勢, 你用股息加碼 當然低檔你的優勢就更多, 大家好我是燕俐 歡迎收看鈔錢部署 最近大家 心都在滴血吧, 意思就是說如果你沒有做避險 或者是沒有去做空台股的話, 如果說你手上滿手都是現股 難免心情都不好 可是呢我們今天要邀請到一位, 歷經過無次的 無數次的股災 而且呢 每次股災呢都略有斬獲的投資達人, 來跟大家分享 面對股災的時候你要怎麼樣加減碼 以及最重要的是 他今天也要跟大家分享的是如何, 掌握市場的週期 當市場的贏家 馬上歡迎好久不見的雷浩斯, 哈囉哈囉大家好, 雷浩斯今天剪了頭髮 所以剛剛我們製作人員說 哇大帥哥進來了, 好 那我想先請教一下雷浩斯 其實雖然很年輕 但是我記得你在08年的時候,

逢低加碼抱緊好股票 挺過股災大獲全勝

你剛剛說 08年那次 反而股災的時候讓你大賺一票 對 其實我大概做股票大概是大四嘛, 那個時候是2000年剛過 所以我印象很深刻 那時候2000年剛過 那就第一次風暴, 所以後來即使股市有漲 然後我退伍回來是 2005年嘛 那時候大概股市是5000點, 我那時候也是砸了一大筆 一路抱著 抱到2008初期的時候 其實上9000點, 嗯對 那因為大學時候有一個那種 大型回檔的經驗嘛 所以你就會覺得說 後面可能會有相關的危機, 所以我一直都有備妥一些資金 那08年的時候 其實我到那時候足足砸了快170萬吧, 因為我退伍的時候存了30萬 接著我就到遊戲公司找工作 做美術設計, 然後下班我就去 巨匠教電腦 而且我是一三五的晚上加上六日, 因為我是 你好認真喔 我是那個師範學院畢業的嘛 所以禮拜六那種兒童班沒有人要接, 兒童班就是我來接 對 更有趣的是 我下班去教電腦的時候 還遇到同事來上課, 看到前面老師他同事 那他當場就想離開了吧 沒有沒有沒有 他想說是嗎, 我說哦是啊是啊 對對 那我當然不太希望 這種事情被人家發現 不過我跟同事交情都很好啊, 我會給他們一些紙條 上面有4個字的代碼 就是要買哪一檔股票, 然後他們那個時候在2008 2009吧 對好像那個時候真的是很低點, 我那時候已經砸了170 然後接著每個月 本薪加上兼職, 然後我大概一個月有6萬塊 我就每個月都丟 一直丟一直丟 那那時候相對低檔 我真的是一直丟下去, 然後到2009左右的時候 尤其到4月 4月的時候還出現很難得的台股漲, 台指期漲停 我就一路抱著 後來很快就翻檔 連翻好幾翻了, 等一下雷浩斯 我聽到一個非常重要的一個訊息就是 你每個月都砸, 你的薪水6萬多塊 所以你是每個月 而不是一筆單筆的買進 對對對, 所以它其實是有點類似 定期定額買股票的概念 一個低檔定期定額 對, 而且呢重點是你應該有選到好股票 對 你那時候買了台積電還買了, 那時候還有買大統益吧 那時候的大統益大概20幾塊哦 我買的殖利率是10%, 現在大統益好像是150嘛 然後我還買了 應該是17到19塊左右的9941的裕融, 現在好像也150 但燕俐姊我跟你講 這兩檔股票都是我犯的重大錯誤 為什麼 賣太早, 因為我大概賺了兩三倍就賣了 像大統益大概4、50我大概就賣了 後來漲到150 後面都沒賺到, 所以它本來應該會賺十倍 裕融更不用說了 它本來也是可以賺10倍以上 所以我覺得我最大, 大部分人認為錯誤是虧錢n虧錢這種小事 如果你100%虧個20%, 100萬變80 那你其他的如果是10倍那就800了 所以你錯過了後面的飆股, 才是最大的錯誤 可是我們現在跟大家講這一段 大家會說哎 我最近都賠很多, 你在跟我講2008年金融海嘯 你發生了什麼事情 賺了多少錢 可不可以現實一點, 拉回現實一點我們不要再講古嗎 哈哈哈一樣對我們不要講古 我們要講ING 現在進行式 對對對 可是我想要瞭解的是, 雷浩斯你這次 從18000台股跌到14300點 這一大段的期間, 你有再加碼 買什麼好股票嗎 我們上次上節目的時候是3月底 然後4月左右的時候就現金股息進帳, 所以我那個時候其實就接了 台積電跟大立光 用股息進帳 嗯那當然 那時候台積電就是相對高點嘛, 你看因為今天殺到了440 但因為是股息進帳所以我不care 啊那時候大立光大概是1600吧, 今天反而是漲到 漲到1700多 但是有一些錢我其實是留著, 我還想說接下來可能還有更好的機會 意思就是說你也認為 接下來台股可能還有再一波的低點, 但 坦白說我們也不是什麼技術專家的 非常厲害的高手啦, 我們也沒有水晶球 我們也不知道說這一波到底是 跌到1萬1、1萬2還是1萬3就會止跌 不知道, 所以我覺得你很棒的地方是 你現在的投資配置上面, 40%是成長股 30%是成熟配息股 30%是現金等待股災, 就是等到未來再跌一段的時候 持續加碼 你為什麼會做這樣的配置, 因為主要是相對高點的時候 其實便宜的股票不多 相對低點的時候n你便宜的反而變多了, 所以有一些 其實我稍微有出掉一部分 雖然 有些是部分獲利了結, 像全國電子 全國電子其實在那個 2020年 就是剛疫情的時候, 那時候大概買60幾 現在差不多已經80幾了 其實大家都不會想到這種, 牛皮股 但其實它的二代接班做的不錯 對 然後還有一些其他的公司, 像儒鴻也是一路殺下來嘛 但以我觀察它的狀況來講 我覺得不是問題, 問題就只在於它不夠便宜 如果能夠殺的更便宜 那當然更好 那殺的更便宜我們可以用本益比來看, 那在當下的話 每一間公司的基本面如果都相同 例如每一間公司它ROE可能都是 29、30, 那我就挑本益比相對低的 這樣你買起來就會有個緩衝空間 好那接著呢我們還要看市場的氣氛, 當市場氣氛恐慌到很嚴重的時候 那時候你加碼 風險反而相對低 好理解所以呢, 既然你已經備妥了30%的現金 那接下來如果台股再跌一段的話, 你完全不會緊張嗎 可是你其他股票是賠錢的 對啊的確是賠錢的而且帳損嘛,

別人恐懼我貪婪 別人收手我加碼

帳損其實不是大問題 如果它基本面走差 那才是問題 對所以我其實害怕的會是它基本面走差, 不然帳損其實不是問題 所以你的前提 你的邏輯就是呢 即使我帳面上是虧損, 但無所謂 因為我很知道現在這個是全球性的股災 就算台股再跌一段, 就算我手上的股票再跌一段 無所謂 景氣總會回來 股價總會回來 你的意思是這樣嗎, 對但這類股票有一些條件 因為不是每一檔都會回來 所以 第一個是如果你買的一開始就太貴, 那就是 那就不太行 所以你要有安全邊際 相對低的本益比 老闆持股夠多 只要老闆持股夠多, 他跟你利益就在同一邊 而且老闆持股多的公司 他比較不太會走偏路, 不會孤注一擲 他可能會累積一些比較小的競爭優勢 在那間公司的產業, 本身要具備成長空間 這麼一來 公司它可能獲利 在相對 過去幾年可能獲利個7、8億, 現在可能獲利到15億 這麼一來它就是獲利成長 獲利成長過程中本益比會提升, 所以還要找那間公司 它的產業有沒有獲利的空間 最後就看到它有沒有足夠的競爭優勢, 因為你賺錢別人就過來搶 所以你要有競爭優勢 符合這些條件的公司 你在低點加碼的時候, 未來它獲利就會成長 好 理解 其實這個就是基本面選股的功夫啦 要常常做功課, 因為我印象一直很深刻的是 雷浩斯看一檔股票 看一家公司 會看很久, 會看好幾個月 對n看3年5年以上 對不對 有時候3、5年其實就是它太貴了, 我不買 但是我會先看好 對 就先做功課 接下來跟大家分享一下,

雷浩斯嘔心瀝血研究 這幾檔連老闆都持股

你認為如果 接下來如果就是再跌一段 或者是可以再做一些建議的持有嗎, 對那至少是你自己的持有啦 我要說是你在講的這些 是在我自己過去幾年書上其實都有寫, 對那我們要說明一下 像這檔廣隆 有的人可能知道 有的可能不知道 廣隆是屬於鉛酸電池, 鉛酸電池是舊產業 它主要70%是用在不斷電系統, 我們現在大家都很怕跳電 它用在不斷電系統上面 然後還有30%使用在汽機車的電池, 鉛酸電池 那鉛酸電池它是舊技術 可是廣隆的毛利率不錯 20幾% 那為什麼它舊技術可以做這樣, 因為它成本比人家低 都在越南 好那它在越南的時候呢 去年我們可以看到 它以往的ROE其實都20幾 很不錯哦, 但去年降到了15 所以它股價從最高點160跌到130幾, 那為什麼ROE降到15呢 因為去年有停工 越南有停工 對 所以停工的時候它獲利自然就下降了, 對那今年已經沒有了 所以它獲利差不多 只要回復到以前 去年EPS大概是10塊錢 7到7.5, 對7.5然後配7塊錢 未來應該會回到10-12左右這個區間 就是它正常獲利的一個區間, 而且我記得它每一年配息都配很好耶 對 它每一年配息都配很好, 至少配7到10元 我記得它股票跟現金加起來 至少大概是5到6%之間, 至少 所以呢如果大家對於高配息 而且又是比較 隱形冠軍的股票有興趣的話, 可以留意這一檔 尤其它的土地是在 大量土地 在2008年的時候在越南買的, 所以它的土地成本比人家便宜 然後以它的成本樣子 我知道它現在還有, 它現在空的土地 至少可以讓它擴廠個10年 我已經算過了 所以我大概都知道為什麼它可以用, 為什麼它可以成長又可以配息 就是這個原因 這就是它隱形的優勢 其實只要你算過的股票我都滿有信心的, 哈哈哈哈 哎呦 它是個成熟配息股 它不會飆, 就是私下講 你連看女朋友都看很久 所以就是一個很認真的有為青年, 哈哈哈 宜鼎我比較沒有那麼的熟悉一點 宜鼎它是所謂工控記憶體, 工控 工控記憶體跟一般不一樣 一般的記憶體 可能就是標準化 所以它價格波動很大, 工控的話是客制化 所以客制化 它每一個客戶 它都要花很長的時間去打那個供應鏈, 打進去之後就不太會換 然後再來就是它的AI很強 n它在這方面就是用AI來改善它的技術, 然後連客戶哪些它可能 機器什麼時候會故障 它們就可以用AI先算出來 在快故障的時候去做客戶服務, 所以你看到它的ROE都很不錯 像前幾年24、23, 降到20 去年29耶 去年29 所以它去年EPS大概18 其實它五年的稅後淨利總額, 增加了一倍哦 等於是說它淨賺了現金增加了一倍 然後你看它一直 維持在23左右, 那如果 它今年一直繼續維持在這個樣子 我覺得是滿不錯的 因為它相對本益比大概是只有7-8, 所以相對便宜啊 相對低估的一個狀況 不過因為像這個跟像廣隆的話, 它們都是一些稍稍微小一點的公司 比較niche型的公司 對比較利基型的公司, 對所以你要買的時候呢 第一個是它真的是一個長期持有 你不能因為漲跌而受到害怕, 第二個是它的成交量相對低 所以你不要想說我買了之後 要快速等它漲 把它賣出去 不可能, 但這幾個的老闆他都長期持有 好就是 就連大股東 對自家公司都非常的有信心, 川湖我們在幾個禮拜之前 我請唯泰老師來建議 可以再繼續存股5年的好股票, 他說這個題目實在是太難了哈哈哈 所以他花了好幾個晚上 然後終於想了幾檔股票, 其中一檔就是川湖 他還跟我說 姊這個通告費真的很難賺 我就跟他說沒辦法嘛, 公廣集團嘛 我們就是抱著做好事的心情來錄影的 來繼續, 川湖的話 它的廠在高雄的路竹 它們自認自己是小公司, 然後以前它們曾經有一些財務危機過 所以它們就會特別的居安思危 所以它們, 帳面上的現金比重高達6、70% 沒有負債 然後在今年 你看去年的的ROE是17, 開始成長對不對 它們最主要是做滑軌的 大部分的滑軌客戶都是伺服器的客戶, 對但是它們有 希望能夠把客戶更分散一些 所以它們去研發了, 歐洲那種高級廚具用的滑軌 就是抽屜那種對不對 它們用的那一種是你可能用, 在煮菜的時候啊 你可能腳稍微膝蓋頂一下 那裡面滑軌抽屜就會頂出來 然後它會慢慢再收回去, 這麼一來你手上 煮菜你手油油的 你也不用用手去弄那些抽屜 還要再擦 這種, 因為現在的總經理是那個 創辦人的女兒 所以他對這些小細節特別瞭解, 還產品開發者 就知道怎麼去提升這些產品 給使用者的價值 那以今年第一季的EPS更有所提升, 當然它們都是外銷型的公司 所以有一部分是匯兌收益 嗯 但是它們在2019年你看這兩年的時候, 其實狀況比較差 可是它的年報寫 它的新產品研發的 已經到一個也可以量產的階段, 所以它在這個2019年的時候擴廠 今年2022年 在7月的時候擴廠了就可以投產了, 而且我觀察它用錢很聰明 因為它在2008跟2009時候n大舉擴第一個廠 嗯然後在這個時候擴了第二個廠, 嗯對所以我認為在 在一個老闆 他在相對低的時候能夠擴廠, 然後替後面成長做好打算 然後本身持股又多 賬上現金也多 又沒有缺錢, 然後又專注在本業 所以我覺得風險不大 也就是它未來幾年的EPS 獲利的成長性非常值得期待, 就像我們之前提的那幾個要件一樣 然後另外 實威這一家公司 也是我少數比較陌生的, 它真的很 很低調 為什麼 因為它成交量超級低 有幾十張嗎, 每天都有幾十張嘛 幾張吧啊 幾張 那這樣不會有所謂的流動性的風險 就買的時候我們自己要注意斟酌一下, 對 買的時候自己要注意 還有也因此 不會有一些法人去買它 對那可是你看它ROE26、28 、25、26挺高的, 挺漂亮的 對都挺漂亮對不對 這種ROE實在是非常好啊 都是A+等級, 所以總監事持股很高 然後老闆自己的投資公司也買它, 它用投資公司買就打算它要節稅 所以老闆的家族加上大股東持股是70%, 鎖的緊緊的 當然是好東西它才會鎖嘛 所以在外流通股數就只有30%, 所以你的風險變成只有一個 持有的一個 那應該說 交易風險, 但如果你是打算長期持有的話 那風險就是相對低 它的基本面獲利主要做像, CAT軟體那些的代理 那它的客戶群很多 甚至有一些要數位轉型的時候, 它們也會請業務去協助用 軟體做數位轉型的部分 所以這種的話, 這幾個我們提到的都是小型利基 老闆持股多 唯一的風險就是成交量低, 所以你不要被它的成交量嚇到 好 好 所以這邊先給大家小小一個ending哦 不要被它的成交量給嚇到 對, 然後呢其實剛講到實威 你剛才有介紹到它的基本面 這就是你的 原來本業相關的, 延伸出來的選股的方式嘛 因為都是軟體啊美術啊對不對 所以我們其實 我常講, 人生沒有用不到的經驗啦 真的 真的 你在每個領域學習到的東西 一定會對你的下一個職場有所幫助哦, 沒有想到選股也可以幫助 那我覺得現在的環境 是因為很多的小資族, 特別是我看到之前的統計是 有一份的這個統計顯示, 目前在市場上的股民 超過資歷5年以上的不占一半, 換句話說 很多都是這幾年新開戶才新進場的 那當然大家面對股災的話 難免會心慌意亂, 甚至就是每天會去很掙扎 說我到底現在是不是要停損 還是說我現在要加碼, 當然每個人的資金狀況跟風險承受度 都不太一樣 但是我想請教雷浩斯的是 你怎麼樣去度過這麼多年的股災, 甚至利用每一次的股災 把你的資金翻倍翻倍再翻倍, 總是有一套邏輯跟做法 第一個就是你情緒不要受到影響 這個很難 這很難,

帳面虧損不用怕 用股息再加碼錢滾錢

因為我剛剛在還沒進攝影棚 我先在旁邊喝咖啡啊 咖啡廳的老闆就跟另外客戶講說, 我覺得還會再跌 今天已經跌了很慘 對對對 通常聽到這種的時候 其實如果你是一個要加碼的人要開心, 因為如果每個人都講我覺得要漲了 那你就會加碼在高點 嗯對如果你是個要加碼的 你會希望買在相對低點, 對好那但很多人不喜歡 是你買進去之後套牢了 會不舒服 但你只要用現金買就OK, 就不融資不借錢 對你用現金買其實就沒有什麼衝擊 你只是暫時性的帳面上縮水而已, 嗯那只是暫時而已 再來是你用股息加碼 因為當你買進之後它下跌, 你用股息加碼 你等於是用更低的成本去買它 所以很多人都覺得說 你買了你一定要填權息你才賺啊, 你沒有填權息我先接了 那更好 因為我成本價更低 再就是你要專注在公司的基本面資訊, 因為大部分的人買股票 判斷資訊就只用一個東西 就只看股價 還有就是聽小道消息 對, 就聽消息 那 長期投資 其實是一個滿專業的一件事情, 你要能夠看得懂一些基本面資訊 不要只會看營收 那你可能資產負債表稍微懂一點點, 因為會計是商業的語言 然後接著你還要懂市場的變化, 市場心態變化 然後逆著市場心態變化來做 那當然 公司很多 所以你要投資你熟悉的公司, 其實像剛剛講的那些 在我過去的好幾本書上 幾乎是都有寫到 嗯所以我的只投資我覺得很熟悉的, 這樣你的準確度才會高 就是在你的能力圈範圍之內選股 然後還有就是要長期持有的心態來持股, 所以最重要的其實是買對n然後持有 不單單是買進持有n是買對持有, 那我想打個岔 長期是多長啊 因為對很多的觀眾朋友說, 3個月就很長了耶 對很多人好像3個月就很長了 我覺得隨著 你都是3年嗎還是, 我覺得隨著時間過去 我可以越來越 5、6年3、5年都算很基本啊, 3個月對我來講是算短的了 除非你先前投資判斷錯誤, 或者出現一個新的資訊 讓你覺得說我要先賣掉 以後再接回來n出現確認的新資訊, 這樣的話幾個月對我來講是算短的 我都是以年度為單位 而且現在我覺得我可以越持有越久了, 嗯那換句話說一定是要挑對公司嘛 挑到好的公司你才可以跟它, 長相廝守啊 對不對 像我最近看一本書 燕俐姐知道我很愛看書, 有一本書叫做尋找百倍股 對就是你買了 漲100倍, 那這外國人寫的 百倍股裡面 難怪我想說這個是台灣人寫的嗎 是外國人寫的 然後它裡面就寫說, 如果你持有ROE20-25的公司 你可能持有30年它就100倍, 嗯那如果持有ROE30的公司 可能20年就100倍了 對那波克夏呢, 它變100倍的時候 其實它花20年就變100倍了 那花50年變成1萬倍 所以它是萬倍股, 那重點就是這些 你真的是要完全長期持有 而且在回檔的時候, 不要受到害怕 它舉一個很有趣的例子哦他說 有個朋友介紹, 介紹另一個朋友講說 我認識一個叫巴菲特的傢伙 我過去10年跟他投資 1962年的時候8塊錢 波克夏8塊, 10年後變成80塊 10年10倍我跟他投資一定不會有問題 現在是 那個時間點是1972年, 他朋友就跟他一起買進波克夏 3年後波克夏變40塊 他朋友當然會很恨他嘛, 但是呢你看回檔50% 對 但是你看現在 我記得前陣子是40幾萬吧, 對 所以 你在做長期持有的時候 你要能夠忍受這個波動度, 忍受波動是最重要的 嗯但我覺得前提就是呢 你的資金比重的拿捏也很重要, 對對對 即使呢你 短線上面虧損了30%40%, 遇到了任何的系統性的風險 但因為呢 虧損了這30% 40% 對你來說可能不是你人生全部的錢, 你才不會覺得很難熬 就是遇到股災 我們一定要在 資金配置上面拿捏那個尺度, 你才可以 從容的優雅的度過這次的股災 還有要瞭解金融歷史的循環, 這就會牽扯到你 今天要跟大家分享這本書是不是 好 你繼續講 今天跟大家講這本,

股票下跌怎麼辦？ 聽聽價值投資大師的建議

霍華馬克斯的掌握市場週期 霍華馬克斯是有名的價值投資大師, 他也來台灣過 對我突然就覺得說燕俐姊 我每次在來這邊好像都在分享讀書 很像讀書協會 沒關係啊, 因為我們現代人 很多人覺得看文字很吃力 用聽的比較容易學習, 然後這個霍華是這位投資大師 他雖然是美國人 可是他在外國時候修了日本的禪學, 所以他覺得這世界上是無常的 無常就會有循環 外國人很少有無常的概念, 它竟然會有循環週期 但就金融市場也一定是無常的 所以會產生週期, 所以他對週期跟心理變化特別的感興趣 對然後這本 這本掌握市場週期 因為大師有來過台灣, 所以我還有請他簽名 對如果你沒空看這本書的話 記得看它的推薦序 因為推薦序是我寫的n好 一定拜讀, 那我先跟大家講 來講一下摘要 首先紅色這一個部分, 紅色這個部分是股價的合理價 也是所謂內在價值 長期下來內在價值是會增長的, 因為2005年的時候我進 我退伍回來之後台股是5000點 現在已經是1萬多了, 不管怎麼樣 殺成怎麼樣都跟當時比好 現在都高很多 沒錯 那股市呢 它會低於內在價值, 也會超過內在價值 所以它會有漲有跌 那在往上的地方就是超漲 往下面的地方它就是超跌, 嗯 理解 所以很簡單的事情 我們是不是在超跌的時候買進 超漲的時候賣出就會賺錢, 理論上啦 實際上 一般人都是超漲的時候才決定要進場 對對對, 然後等到超跌的時候就已經賣光了 對對對對對對對好 所以我們要瞭解, 為什麼會發生這個樣子呢 就是因為心態的關係啊 因為紅色啊 你看這a b c d這樣子e f g, 紅色就是樂觀 一開始剛漲的時候是少部分的人, 發現好轉 大部分人半信半疑 所以股市在半信半疑中成長 對 漲上去的時候大多數投資人都很樂觀, 願意承受風險 然後缺乏經驗的投資人就會入場 嗯所以你會看到有很多, 前2年的少年股神 嗯 然後還有大家在喊台積電的時候 會越喊越樂觀, 然後還有甚至 我記得幾年前是千元股只有三千金, 去年到九千金 對 因為大部分資金就會進去了 然後過頭的時候 只有少部分的投資人會發現狀況不佳, 好那接著它循環就會掉下來了 但極端泡沫的時候 理性的投資人不用分析 只要看旁邊的人有沒有瘋狂就夠了, 例如這一次來講 除了像航運股嘛 然後除了像晶片股嘛, 還有像漲到最過頭的時候 最後一波漲的都是金融股 還有像數位貨幣加密貨幣嘛, NFT嘛 幾乎一大堆人都衝進去做嘛 對不對 那到極端泡沫的狀況, 真的 你跟別人講是沒有用的 他不會理你的 他只會覺得你沒賺到錢n所以你才會在酸他, 但實際上不是 那就極端泡沫 投資人其實對上漲反應不足 對下跌的衝擊會反應過度, 所以投資人要記得 大部分投資人對上漲反應不足 所以要漲的時候, 你要買相對低點有點困難 對下跌會反應過度 因為你怕虧錢 正常人都會怕虧錢, 每個人都怕虧錢 天生冷靜的投資人不太會受到影響 那如果你是一個情感豐富的投資人, 你就需要靠你的自制力了 對 以前我在講課的時候 我學員就會講怎麼辦 我情感很豐富耶 那就是定期定額嘛, 但前提還是要選到好股票啊 所以我們要確認 我們只要確認你, 第一個是市場心態位置 用心態位置來處在相對低點 等於成本就降低, 第二個是你要選擇標的 那過去我們去講標的比較多 那這一次的話正好, 因為從今年到現在股市都下跌 所以我們可以再講一些心態的關係 例如像悲觀區, 悲觀區的時候呢你看就是這樣ABC嘛 然後呢當 低調到這個E的時候呢, 就會出現一面倒的悲觀心態 大家只會問情況惡化到什麼地步 所有的訊息出來都以負面解讀, 而E掉到F的時候 大多數的人害怕未來不確定 我們不知道通膨會不會變得很嚴重, 不知道聯準會會不會再升級 不知道會不會再縮表 不知道那個 晶圓代工廠的資本支出會不會過度, 會不會那個 晶片產能過剩 消費性電子大家都沒有人要買了, 所以大部分人就覺得未來不確定 所以很多人在這時候會抓緊現金 因為當不確定的時候, 你就會覺得現金是王 再來是高點的時候你會覺得現金是垃圾 嗯那但 但實際上來講, 在這個時候 因為大部分的 如果你有持股 可能持續虧損的心理壓力 以及對未來不確定性的困惑, 會讓人模仿其他賣出場的人 所以有的人就講 我就先賣一下 低點我再接回來就好了, 但相對低點的時候 別人就開始 這是理論上 理論上對 但實際上來講, 也很少人做到 那 等到它從F開始上升到G這個點的時候 大部分的人因為對前一波下跌的衝擊, 心有餘悸 只有少部分人會發現市場好轉 對 因為投資人會對下跌反應過度, 所以你的心理會被它所受到一個衝擊 這就悲觀區的心理 然後還有一個說法, 就是說空頭三個階段 第一階段是大部分人都覺得好轉 很好, 只有少部分人覺得怪怪的 第二階段就是D到E是 大部分人都知道狀況不好, 最慘的時候是 大部分的人只會覺得越來越糟 所以之前我都會問一下, 我們現在在哪個階段 現場做調查嗎 對對對 大家覺得在哪個階段, 其實你看新聞媒體你也看得出來 因為標題就會寫 投資人虧了多少錢, 誰被套牢啦 目標價不斷的下移呀 這幾個東西 那你就可以確認, 起碼我們不是在這裡 如果不是在這裡的話 你只要在相對低點 用類似定期定額方式去接, 你沒有買在最高點沒關係 買在相對低點就好了 所以我們接下來就要想說 你如何利用心理狀況來做積極, 或者是防禦 什麼叫做積極或防禦唷 積極就是買更多股票 放更少現金, 防禦就是你賣出持股 換更多的現金 對 所以只要低於內在價值的狀況下, 你就是要建立積極的部位 增加投資比重 減少現金 相對高點的時候你要增加防禦的部位, 讓你現金比重增加 然後下殺的時候你要避開這一段急刹, 你只要避開這一段 到後面的地方你就可以接刀子 並且加碼, 然後記得不要借錢 不要認為股票一定會V型翻轉 以往其實常常V型翻轉, 對不對 那以往V型翻轉 最常出現狀況就是聯準會降息 對 印鈔票 前年嗎, 對前年嘛 然後2008的時候也是n 可是現在狀況是縮表 然後升息, 所以在這種狀況下 如果你覺得會像以前V型反轉 那你肯定會頭痛 因為市場可能在 你破產之後還維持不理性的狀態, 哎我忍不住想要打岔 我覺得你這段講的太好了 因為我最近 跟一些法人圈的朋友在聊天, 像就有一兩位法人朋友認為第4季會V型反轉 但有些法人認為呢, 這裡大概跌深會反彈一段 然後再往下殺, 那因為市場的變數真的很多 我覺得 投資人特別是理財小白, 他們連預測行情的能力大部分都沒有了 對 更何況要去想說哎到底會不會V型啊, 所以現階段的策略就是呢 雷浩斯要不要給他們乾脆一些直接的建議, 很簡單只要我們的 市場氣氛 不是在樂觀區而在相對悲觀區, 我們現在是啊在這邊 你就用股息去接 那你在接的時候呢 你一開始可能是接刀子, 所以你不能全接 你一定要分批 一定要分批 分幾批 分幾批看每個人的狀況, 因為每個人的資金跟他的個性不一樣 積極一點的你至少分個兩批 一般狀況的話會分個三批, 對那可能讓它跌一陣子之後 例如跌個1000點再買第二批 或跌個2000點再買第二批, 這是很多人會用的做法 其實2008時候那時候就很流行一個那種, 千點策略 那時候從9000殺到4000嘛 大家講6000以下 每隔1000點買一批 買一批, 然後就抱著 那時候最流行的策略就這樣子 嗯 對而且後來還有總統大選循環策略 就一到總統大選的時候就會大漲, 但不管怎麼樣 你買在E的時候你會發現你套牢了 嗯正常, 因為沒有人可以買在最低點 所以你被套牢 那如果低點過了你再接對不對 就買在這個G, 你會發現你買太晚了 如果你覺得你買的太快 或者你覺得買的太慢 其實你就做對了, 因為沒人能抓到低點 對 所以你只要能夠在相對低點一直持有 買進持有, 然後充分的參與後面這一個反彈 這個才是重點 如果你在這邊的時候想說好, 我就來來回回的進出一下 炒點短線 那說實在的你就放棄了這一段 這一段的優勢, 我們不要講什麼 低檔是天上掉下來的禮物啊 我們要講 低檔加碼是你投資方面的競爭優勢, 你用股息加碼 當然低檔你的優勢就更多 那如果你受到其他人的情緒影響, 覺得漲上去之後 我賣掉一些然後再接 市場永遠會出乎你的意料之外, 所以如果我們在節目上面做一些預言 我敢賭那下個月 一定會新的消息來打我的臉, 所以我們不要做任何的預言 這樣子最安全 沒關係 因為今年變數真的很多 我覺得大家也可以理解, 不是每個老師 或者是每個來賓n都可以百分之百的準確 因為真的我們都沒有水晶球, 對對好繼續 但我覺得這樣的話 會讓你增加一些你的競爭優勢 好所以我打岔一下n就是呢其實, 觀眾朋友可以有一個心理準備就是呢 我極有可能買在這邊 也可能買在這邊, 那我要恭喜大家哦 你可不要覺得說我沒有買在最低點 我好難過好難過, 想撞牆 不是這樣 因為根據雷浩斯 剛剛的分享 就是買在這邊跟買在這邊, 重點是呢 你要參與後面的大的波段的行情 也就是你要等待的是, 後面的多頭的行情 所以我覺得前提還是在於說 你買在這邊或買在這邊都沒關係, 前提是你要挑對標的 好來繼續 所以如果我們買在這邊的時候, 然後長期持有 長期持有 基本上不會有什麼太大的問題 除非 除非第一個它公司的基本面已經變差了,

出現這三大警訊 快點換股吧！

例如ROE低於10% ROE它一定是有高有低 有的時候它可能是在30幾的時候呢, 因為 因為有很多其他產業想進來搶一下 它可能會暫時性掉下來 例如掉到20 20其實很高, 或者也有可能掉到15 嗯對 在這時候股價其實會大幅度修正 然後我們要看公司管理階層, 它有沒有採取一些積極的作為 但如果它採取的作為不積極 甚至它覺得好像有一點, 失去鬥志這種感覺 那這種狀況下你就要閃了 最壞的情況下有可能低於10%, 那這時候你就會虧錢的 虧錢其實老實講 你就認了 你不可能投資2、30年完全不虧錢 這是不可能的, 然後這兩個息息相關 因為基本面的競爭優勢很重要 沒有競爭優勢的話, 你一開始賺的就是利基財 利基財你可能會踩到先行者優勢 那個時候看起來賺很多錢, 就像宏達電早期剛起來的時候 它搶到那個利基 所以它賺到了很多錢 但後來有越來越多人進來搶, 所以在這個時候你要考慮新聞 考慮各種狀況 然後增加你自己的商業判斷力, 所以好的價值投資人 其實是喜歡做生意的人 再來就是營運管理階層換人, 而且轉差 這個最頭痛 這個最頭痛 因為管理階層換人的話 代表它的策略都會轉變, 策略一旦轉變的時候 而且你不認同那個策略的時候 數字還沒出來 其實你就可以先賣了, 對 所以呢這3大訊號出來了 建議大家 我們還是要懂得停損, 對 我覺得今天雷浩斯的分享很棒 真的很棒 謝謝 希望大家也都是反覆看, 然後你把它內化成 你自己的投資策略的話 如果做長線的股票, 挑對公司 我想這個當理財贏家不是太困難啊 那最後想要跟大家 請大家來跟我們分享的是, 面對股災你有加碼哪幾檔好股票嗎 歡迎大家留言給我們 然後 我們今天也非常謝謝雷浩斯的參與, 也感謝大家收看我們下次見 byebye,

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