3檔高息股”連配20年” 0050底部已現可上車? 投資級債教你“先領息”再“賺價差”《鈔錢部署》盧燕俐 ft.孫慶龍 20221229

節目開始

所謂的進可攻退可守的標的 就是股價如果不漲 我可以賺股利 如果股價漲了我就可以賺價差, 所以我在從這177檔中 我再找3檔 它具備了長期穩定配息, 而且月KD在低檔黃金交叉 那第一檔就是 已經連續19年配發股利的, 這個 所以這三檔我覺得都不錯 這三檔裡頭老師有特別喜歡那一檔嗎, 我可以選 可以, 大家好我是燕俐 歡迎收看鈔錢部署 現在流行的是以息養老的新趨勢, 怎麼樣挑好的股票好的債券呢 可以以息養老 創造千萬以上的退休金, 今天很開心 再度邀請到大家的好朋友 是財報魔法師 孫慶龍孫老師, 慶龍你好 燕俐好 各位觀眾大家好, 在談到以息養老這個趨勢之前 我們來先幫大家複習一下 為什麼要說複習呢, 因為事實上 慶龍老師在上次來我們節目的時候 有特別提到 其實現在已經有好幾檔股票, 包括0050 已經呈現了月KD黃金交叉的一個現象 換句話說, 現在進場布局 長線來說都是相對的低點 都有一些好的買點, 所以我想先請老師幫大家複習跟補充 到底月KD黃金交叉的現象, 這一波的趨勢是如何 我們看到最近很多的訊息 都不太好嘛 像我們的外銷訂單出現雪崩式的下滑,

景氣閃「低迷藍燈」 企業大老悲觀看待免年

不只11月份 12月份應該也會雪崩式的下滑 那大家知道 外銷訂單其實它是經濟的領先指標, 它要先有訂單才能反應在營收 才能反應在獲利 所以當台股的外銷訂單, 出現了這種雪崩式下滑的時候 應該可以預期未來3-6個月, 所有廠商的業績不會太好看 那除此之外 我記得國內還有一個雜誌, 它有針對2, 其中高達87%的CEO 認為未來一年的景氣不樂觀, 這個已經創下史上最悲觀的情況 對n其實我有看到這份調查 我比較訝異的是明年的狀況, 就是兔年的狀況 有比2000年的網通泡沫化還要淒慘嗎 會不會大家太沒信心了一點, 因為這份報告 是從2009年以來才開始統計的 所以其實它是反應 這個2009年以來的一個最悲觀的氛圍, 所以大家目前看到的一些訊息都不好 所以也影響了現在目前很多投資人的信心, 對 那我跟大家講 其實我看到目前市場這種 尤其包含CEO的這種悲觀氛圍, 其實讓我想到2019年的時候 當時的6月份 其實還擔任鴻海董事長的郭台銘, 他那時候也語出驚人的講了一句話 他認為未來數周甚至數月, 會發生比金融海嘯還要大的海嘯來襲 進而衝擊國內的消費, 進而衝擊國內的經濟 郭台銘講這句話應該很有分量吧 對 因為它是 鴻海它是全球最大的組裝代工廠, 它應該可以感受到景氣的那個好 變好還是變差的狀況 所以這麼糟的一個狀況, 其實台股有因此摔下來嗎 其實我們還原2019年的時候 當時2019年6月份 指數大概在10, 然後郭台銘講完這句話之後有跌啦 跌到10, 又展開了一個上漲到12, 那我要一直告訴大家 其實 我們在看目前景氣氛圍的時候 其實就有點像是2019年當時的狀況, 但是資本市場 股票市場 就有個特別奇妙的地方 因為行情總是會在絕望中誕生, 沒錯 然後在半信半疑中成長 那另外我要跟大家報告 大家不要妄自菲薄, 台股企業 本身的復原能力是非常的強勁 我們在對抗景氣衰退的時候, 復原能力是非常的強勁 所以在這個非常強勁的復原過程中 才創造出2019年, 當時所有的CEO都看壞景氣 但是台股卻走出了一條, 讓大家半信半疑中的多頭軌跡 所以重新再回到2022年 甚至到2023年的展望, 所以n我覺得大家 不用太害怕目前所看到的負面訊息 因為有越來越多的訊息告訴我們, 台股其實正在築底中 其中有一個指標其實就叫做 月KD, 因為月KD它是技術指標中 統計過去9個月 最高價跟最低價, 所形成的一種技術指標 那通常它還會在低檔 就代表股價已經跌了一大段, 然後它會在低檔出現了黃金交叉 就代表了它不再破底了 而且企圖想要築底, 這份的統計 其實從2022年的1月份到11月份 每一個月的, 當時月底的時候 台股的月KD出現低檔黃金交叉的家數, 跟當時大盤的一個走勢 在1月底的時候 那時候台股是來到17, 但是月KD出現低檔黃金交叉的家數只有21檔 其實是非常少的一個家數, 所以這也預告 當時的台股是有點高處不勝寒 然後一直到, 5月份的時候 有上升到66家 那時候指數在16, 其實9月份那時候 聯準會展現暴力升息的企圖 10月份又出現了台海的危機, 所以當時台股 月KD在低檔黃金交叉的家數 快速的掉到只剩39跟38, 這個其實都顯示當時的台股不是很穩定 而那時候 台股在10月底的收盤價在12, 那過了這個10月份 過了這個獵殺紅色10月份的時候 燕俐姊你有沒有注意到11月的時候, 台股突然 月KD在低檔黃金交叉的家數飆升到177檔 對啊很多啊, 然後指數收在14, 月KD指標出現了低檔的黃金交叉 它只會代表一件事 就是台股的結構正在轉強,

年底便宜好股破百檔 台股最壞時機已過？！

有越來越多的股票它不再破底 即使有很多的利空消息不斷的在衝擊, 但是有越來越多的股票已經不再破底 除非未來有更大的天災人禍, 不然其實我們看到這個 從月KD指標出現 低檔黃金交叉的家數 越來越多的情況之下, 其實我會 我個人的看法是 台股最壞的狀況其實已經過去了 就是正面偏多 正面偏樂觀的思考, 老師再打個岔 因為其實我看到你這個手板的時候 我想到一件事情就是, 其實在8月份的時候 月KD黃金交叉的家數有138家 指數位置是在15, 可是後來指數還是修正到了12, 也是往下 下修到40家以下 所以有沒有一種可能性就是 雖然我們這次是177家, 但是有沒有可能跟 8月份這次的狀況一樣 可能會再拉回來一些些, 但就像你講的 台股的結構變強壯了 即使再拉回 就是最好的黃金買點, 對 那必須得有兩個條件 就是比當時的9月10月份還更大的利空, 我剛才講到9月份大利空是什麼 聯準會展現了暴力升息, 那時候大家覺得升得差不多 但是它還是告訴大家 連續連續連續的升息了3次, 那時候大家嚇到了 尤其9月份的時候 大家預期聯準會會升息到18碼 甚至到20碼的時候, 其實資本市場被嚇到了 10月份那是台灣本身的問題 台灣那時候出現了台海危機, 那時候很多 像我自己 跟台積電同島一命的 去投資台積電的時候 帶著鋼盔也要投資台積電, 那個其實就是 當時的一些利空的環境 那未來會不會 除非有發生比聯準會暴力升息, 還要嚴重的 這個的變化 或者是台海的危機 那這個部分, 其實才有可能會複製先前這樣子 8月份上升之後又下來的一個狀況, 那目前看起來 其實我覺得聯準會升息 可能已經即將觸頂了 再加上兩岸之間應該 短時間內啦, 應該不會有太大的 在軍事上的一個衝突的情況之下 所以我認為應該已經有這個條件, 逐步的往上走了 對 那特別是 如果大盤確實是已經見底的話, 我們就要看幾個指標 第一個指標就是台積電 那台積電 當然我們這幾天是稍微有點回落修正, 不過 我們之前邀請到杜金龍老師來的時候 他也特別強調 他覺得400塊錢 是有比較強而有力的支撐, 那第二個 台股變強壯的指標 就是0050囉 所以慶龍老師 0050也出現了月KD黃金交叉的現象嗎,

0050搶先大盤出現黃金交叉 迎接下一波行情？！

對 它比大盤更早出現黃金交叉 我們看0050在今年 2022年的11月, 它的月KD指標 在21這邊出現了黃金交叉 這是一個非常好的一個, 判斷它進場時機點的一個訊號 因為0050從2003年以來, 你會發現 每一次0050它出現了月KD指標在低檔 這低檔指的可能是50以下的低檔, 出現黃金交叉的時候 它都會開啟一段的 波段的漲勢, 比如說2004年的12月份 當時在39這邊黃金交叉 然後當時0050從48.5漲到72.3 漲了49%(口誤), 然後2009年的3月 在16這邊出現了黃金交叉 當時金融海嘯的那個, 那種餘悸猶存的恐懼感還在 但是0050已經出現了低檔黃金交叉, 後來0050從36.64漲到63.2 漲了72% 2012年的2月份, 在35這邊再度出現了低檔的黃金交叉 後來0050從56塊漲到73.7, 漲了3成 2016年的3月 在41這邊黃金交叉, 0050當時從64.54漲到88.4 2019年的4月在38這邊出現黃金交叉, 0050從82.8漲到152.4 漲了84% 所以你看, 每一次0050出現了 在低檔黃金交叉的時候 它都代表了 股價不但破底, 它似乎把時間拉長 它都會有一個波段的上漲行情 而且這個波段的行情還滿嚇人的, 最少也有30幾% 最多80幾% 對 不過有個前提哦 這個3成或36或80幾%, 它不是一個月形成的 那當然時間要拉長啦 也不是三個月形成的 甚至不是一年形成的, 它可能需要2到3年 才能夠形成這樣的波段漲幅 這也是投資ETF非常重要的定見, 我們投資ETF 不是一個月想賺9% 不是三個月想賺3成, 而是3年賺3成 這個是一個比較合理的報酬率 所以如果你是抱著 3年想賺3成, 這樣子的一個投資報酬率的預期的話 從過去0050的這個, 月KD在低檔黃金交叉 所顯示出來的統計數據來看 確實 我覺得已經出現了一個滿好的買點, 好其實我剛剛有點失態 不應該笑那麼大聲 為什麼 因為真的是有觀眾朋友說 你們之前不是有介紹0050嗎, 我怎麼這個月沒有漲3成 好 就是要耐心持有好嗎, 這個慶龍老師 跟大家分享的 就是至少要2-3年以上 長期持有的一個心態, 好那既然 慶龍老師已經幫大家統計出177檔 已經呈現了月KD黃金交叉的, 這樣的一個現象 那177檔裡頭 大家想知道啊 有哪幾檔老師特別喜歡, 特別想跟大家分享 特別喜歡的 其實我們剛好是要從殖利率的角度來看 因為月KD會出現低檔, 通常代表股價已經跌了一大段嘛 然後能夠出現黃金交叉 代表股價已經不再破底, 想要企圖由空翻多 在這個過程中 在這個階段 很多投資人覺得我想要再進場, 但是還是有點怕怕的 有沒有辦法去提供那種 進可攻退可守的標的, 所謂的進可攻退可守的標的 就是股價如果不漲 我可以賺股利 如果股價漲了我就可以賺價差,

買股存退休金 鎖定這幾檔長期高配息好股

所以我在從這177檔中 我再找3檔 它具備了長期穩定配息, 而且月KD在低檔黃金交叉 再加上目前它剛好符合 我們之前有一集介紹這個, 存股聖經的這個投資口訣 357的這個7%殖利率, 在這邊提供給大家 那第一檔就是 已經連續19年配發股利的 這個1565的精華, 這個是做隱形眼鏡的 我覺得很多女孩子 為什麼會看起來這麼的漂亮, 因為瞳孔放大 對瞳孔放大 然後還有不同的顏色啊 滿吸引人的坦白說 先前在疫情的時候, 因為大家宅在家裡嘛 所以不需要瞳孔放大 但是現在解封之後 大家開始去有些社交的活動, 所以那個瞳孔放大的需求就會上升 而且這個是 它主要的市場很大一個來源是在日本這一塊, 對 那我們看到精華它這5年的平均股利 2017年是配25 2018年配26.5, 然後2019年配18 2020年配12 2021年配15 大家還記得嗎 我們存股聖經有個很重要的一個原則, 就是你不能看單一年度的配股 你要把時間拉長 要把它的高山低谷給平均起來, 沒錯 像之前疫情的時候 營運不好 但是它只能配12塊 但是你要記得把這個平均加起來之後, 除以5 得出19.3 才能把它的營運 找到一個比較好的一個平均值, 那有了這個近五年的平均值19.3之後 然後搭配357的口訣, 然後3%代表昂貴 5%代表合理 7%代表便宜 所以19.3除以7%, 275.7就是精華的便宜價 那目前看起來精華應該落在便宜價以下囉, 就是我們錄影當下（12/26）的股價位置 差不多240幾塊啦 真的滿便宜的, 很便宜 對啊然後合理價是除以5% 386 那昂貴價就可遇不可求了 對, 其實公司有特別提到 因為先前受到中國市場影響嘛 所以, 第四季應該就是它們最糟糕的一季 真的嗎 這公司自己講的 公司自己講的哦 如果明年沒有成長的話就打屁股, 我們太有默契了 好這是第一檔 那第二檔是(勘誤)台燿 台燿是CCL的公司, 對 銅箔基板 然後它已經連續20年能夠配發股利 那最近其實跟電子產業, 尤其跟消費性電子產業有關的 其實表現都不好 但是也因為表現不好 才會有到便宜的好價格, 讓你去建立部位 台燿其實它這幾年的股利 其實2017年是配3.19 2018年配4.4, 然後2019年配4.6 2020年配4.8 2021年是配5塊 5年的平均是4.4, 所以你要算存股聖經 你不能用2021年的5塊錢去算 你要用它5年的平均4.4去算, 那有了這4.4之後 然後7%代表便宜 5%代表合理 3%代表昂貴, 所以4.4除以7% 62.8就是它的便宜價 那目前看起來台耀應該也是落在這個, 便宜價這個附近的一個價位 就是我們錄影當下（12/26）的股價位置 50幾塊啦 所以其實慶龍老師幫大家挑的, 都是跌深的股票 對跌深 而且要有穩定的現金股利, 就可以達到進可攻退可守 這樣子的一個目的 那這是第二檔 第三檔其實就是精誠6214的這個精誠, 軟體服務公司 對軟體服務公司 對這已經連續13年配發股利了, 大家知道台灣的硬體實力很強 但是我們的軟體實力 其實精誠這家公司, 從它每一年穩定配發股利 都配5塊錢就可以看出, 太穩定了吧 其實我也算是它的用戶 真的哦 我們家也有這套系統, 對啊n所以它近5年平均很簡單 就5%嘛 那一樣 7%代表便宜, 5%代表合理 3%代表昂貴 所以5除以7% 71.4代表便宜價, 所以越接近這個價格 就是越是你長線可以布局的 一個契機了 好n現在（12/26）的股價位置也是在70塊錢上下, 所以這三檔我覺得都不錯 這三檔裡頭老師有特別喜歡那一檔嗎 我可以選0050嗎, 可以 可以 因為0050復原力更好嘛對不對 因為這三檔坦白說, 都是單一產業 比如說像台耀CCL就是 當然大家會評估今年最慘的狀況就是這樣, 但明年可能會有一些變數 那0050市值型嘛對不對 市值型好歹就是 老師剛剛跟大家分享的, 復原力特別好 對然後我們3年以賺3成來當目標 其實我覺得慶龍老師就是有良心的暖男, 就是還是希望大家都能夠穩健獲利 好n那我們趕快進入今天另外一個主題 因為其實, 最近的媒體還有投資界 出現了一種聲音是 存股票不如存債券, 因為今年以來是股債雙跌 所以其實債券的部位, 跌出了漂亮的殖利率 很多人看到這些殖利率 嚇到 會覺得說 怎麼債券的殖利率,

存股不如存債 現階段是布局債券好時機？！

幾乎跟 很多的好股票的配息狀況不相上下 我幫大家做了一個手板, 透過這個手板大家可以仔細看到 以美國短天期的公債來說, 11月底的殖利率是4%多 那麼投資等級債的殖利率, 11月底是來到5%多 當然非投資等級債也就是垃圾債 這個風險比較高, 但是它的殖利率也來到8%之多 所以我想先請教慶龍老師的是, 2023年是配置債券的一個好時機嗎 以及現在對投資人來說, 我有了很多的股票部位 我在股票跟債券上面 存股跟存債, 你覺得在2023年我們可以怎麼樣 有一些調整的思維 我覺得當然是, 買這個債券的一個好時機 但是債也有分哦 它有分公債有分為投資等級債, 還有非投資等級債 雖然我認為是投資公債 甚至投資投資等級債的好時機, 但是絕對不會是 投資非投資等級債的好時機 你不要看它的殖利率有8.63%, 你放1, 包著糖衣的毒藥所迷惑了 你可能吞下去之後 你可能會傷痕累累, 我待會後面會來解釋 為什麼我認為現在不會是這個 投資非投資等級債的一個時機, 那當然第二個問題就是 這個股票跟債券的配置嘛 那我覺得大家可以把債券 當做是一個類現金的概念, 很棒哦 有現金流 對就是現金流的概念 就是我們在做投資組合的時候 除了股票之外, 我們還要有一個現金的配置 那現在現金的配置 其實我覺得有些 有部分放在債券, 它能夠創造出比放在銀行定存 更高的這個利率 那我覺得這個還是一個 不錯的一個配置的方式, 其實為什麼會幫大家做這個表格 我記得我兩個禮拜之前 去某家金控公司演講, 一個粉絲看到我這個表格 哇 1, 他就立刻去買了 因為他非常需要現金流 那當然 每個人的風險承受度 跟資金狀況不太一樣, 但我想 現階段有一些還不錯的債券商品 值得我們來做一些布局 那麼慶龍老師請教一下為什麼, 接下來特別是2023年 你會認為債券可以布局呢 最主要其實,

聯準會升息將近尾聲 正是債券漲勢起跑點

有一個很大的原因 就是聯準會的升息即將進入尾聲 那通常進入尾聲的時候其實就是, 債券商品漲勢的起跑點 那其實過去從2000年以來, 其實聯準會 其實它在升息結束前到這個降息前, 它一共經歷過三個過程 一個是2000年的時候 一個是2006年到2007年, 經歷過15個月 第三個是2018年到2019年 這個經歷過7個月 在聯準會它升息結束到降息前, 你去投資債券 尤其是投資投資等級的債券 大家有沒有看到它平均的報酬率是來到8.7%, 那大家知道報酬率有包含兩種 一種是所謂的資本利得 價差的部分, 一種是所謂的利息的部分 這個所謂的利息的收入 那如果把它拆解來看的話, 你看2000年的時候 它當時的投資 這個投資等級的債券 它能夠創造8.9%的報酬率, 其中包含4.7%的資本利得 還有4.2%的利息收入 即使2006年到2007年這段時間, 它的這個投資等級的債券 你可以創造7.8%的報酬率 然後包含了6.9%的利息收入, 然後0.9%的資本利得 2018年到2019年的報酬率是9.5%, 包含了7.6%的資本利得 跟1.9%的利息收入 那所以為什麼剛剛有特別提到說, 2023年會是投資債券 尤其是投資等級債券的好時機, 你從過去的歷史統計來看的話 其實聯準會一旦 進入到升息近尾聲的情況, 通常都會是債券漲勢的一個起跑點 對沒錯 所以為什麼我們節目一開始的時候, 有特別強調是 存好股存好債 重點是好債這兩個字 因為債券分非常多的商品, 包括我們剛剛特別提到的像垃圾債等等 垃圾債就很危險 對垃圾債就是所謂的高收益債, 我覺得因為之前金管會沒有特別的 要求大家一定要用垃圾債這三個字, 所以看到高收益債這四個字 很多的觀眾朋友 很多投資人就覺得 興奮起來了 高收益嘛, 就是隨便 動輒配息是8到12% 非常的吸引人 但是垃圾債 確實是有它的投資風險, 所以我們進一步請教慶龍老師的是 很多專家都預估2023年美國經濟會衰退, 甚至其他國家的經濟 也是呈現一個下修的一個風險 但這時候, 不同的債券商品會有不同的表現 對尤其在經濟出現放緩,

經濟放緩、衰退期 優質債券報酬表現優於股票

或者出現衰退的時候 我們看到不同的債券 其實它在經歷過不同衰退的時期, 它的這個平均的報酬率 會差距非常大 那美國其實2000年以後, 曾經經歷過三次的經濟衰退期 包含了2001年的科技網路泡沫 2008年的金融海嘯跟2020年的新冠疫情, 大家有沒有注意到在這個 這個經歷衰退的過程中 不同的債券的商品 它的報酬率差很多, 比如說如果你是投資美國公債 你的報酬率是來到5.9% 那另外如果你是投資這種, AAA或到BBB這種投資等級的債券的話 你的報酬率是3.5% 但是如果你跑去投資新興市場債, 報酬率是負的3.5% 然後投資非投資等級 就我們剛才講垃圾債 報酬率是負的5.1%哦, 那當然 股市的表現其實也出現15%的下跌 那為什麼會有這麼大的差距, 關鍵就在於企業的違約率 因為當經濟衰退的時候 龍頭的企業比較還可以持續的, 可以履行義務嘛 但是 很多這種財務結構沒有那麼健全的 它就有可能會繳不出利息, 最後倒閉破產的危機 所以我們看到其實就是從2000年以來 你光看這個 這個灰色的曲線, 是垃圾債的違約率 你看在2000年的時候 飆高到9.8%, 但是你投資 如果你是投資那種投資等級的債券 它的違約率只有0.2%, 然後甚至在2010年的時候 那時候剛過完金融海嘯 投資垃圾債的違約率是高達9.9%, 違約率一旦發生了 就表示你的本都拿不回來了 所以你就影響到你的, 這個債券的一些報酬率嘛 但是你投資投資等級的債 它的違約率只有0.3%, 所以一樣就可以維持不錯的績效表現 甚至在 2020年的時候 當時新冠疫情的時候, 當時的垃圾債的公司 它們的這個違約率也來到5.5% 但是投資等級的債, 它們公司違約率只有0 完全只有0 沒有人違約 所以這個就是 龍頭公司可以抗景氣的能力, 那接下來進入到2023年2024年 經濟衰退看起來是滿明顯的, 那這個時候如果 我們在做一個試算的過程中 應該垃圾債的違約率, 可能也會回復到 先前在經濟衰退的時候的水準 預估大概會來到6%以上, 所以這個6%的垃圾債違約率 其實就會影響你這個時候投資債 垃圾債的一個收益的表現, 對就是 投資垃圾債 即使你領到了債息 很高的利息 可是會侵蝕到你的本金, 你的資本利得 極有可能是負的 如果它違約的話 那我來補充一下 因為聽到這, 很多觀眾朋友 可能對債券不是那麼熟悉 他們會問說 到底什麼叫 投資等級債 很簡單 比如說像Google Apple 亞馬遜, 這些好公司發行的債券 因為它的財務體質比較好 即使遇到一些不景氣或者是經濟衰退, 但是它的違約率是0啊 這個就叫好債券 就是投資等級債的公司 那什麼叫做垃圾債呢, 過往我們來看 過去10年垃圾債大概就是 比較大宗它會集中在是能源公司, 所以 我記得 其實慶龍老師這張手板的違約率 算客氣了, 因為幾年前 大概是2000年左右 那時候網通泡沫化 還有2008年的時候, 垃圾債一度違約率是將近快3成 所以這個數字 其實我覺得 對比較穩健型的投資人來說, 他們會覺得壓力很大 所以高報酬的背後就是高風險 那你想要賺到8% 9%的, 那個所謂的殖利率的 這種收益性 那你自然就必須得承擔 這個它可能企業違約的風險, 不然天下沒有白吃的午餐嘛 如果我這家企業的信用評等很好 我幹嘛去跟地下錢莊借錢, 也是 這個邏輯 其實滿值得大家來參考 好那最近, 這些投資等級債的 公司債的一些相關的基金 當然元大投信也發行了, 這樣子的一個基金 市場熱度也滿高的 大家都在討論 特別是我有一些粉絲就來留言, 就來問我說 好像有短天期的 也有中天期跟長天期的 那觀眾朋友不知道要怎麼樣做選擇, 如果是慶龍老師的話 你會給什麼樣的建議 其實我覺得短中長期的債券 其實各有它的投資的優勢,

短、中、長期債券各有優勢 針對需求屬性做選擇

那所謂的短中長期界定 如果是0到2年內到期的 就叫短期, 然後2到10年到期的是中期 10年以上的就稱為長期 那當然, 這些基本上都是投資這個所謂的 投資等級的債券 那投資短天期的, 它可以提高你的現金的一些效率 效率性 因為你錢不會被綁得太久, 那投資中天期的 你可以追求報酬跟風險的一個最適化 那當然投資長天期的, 以現階段這個時候的moment來看 他可以去追求積極的回報率, 積極的報酬率 怎麼說呢 其實我們過去有統計 剛才我們有提到說 其實每一次這個聯準會, 它可能升息進入到尾聲的時候 會是投資所謂的債 這個投資等級的債券的非常好的時機, 對 那投投資等級的債權又分為短天期 中天期跟長天期嘛 那過去的歷史來講, 平均來講 短天期它未來3年 就是當聯準會升息到尾聲的時候, 按照過去的經驗來講 後3年它平均的漲幅大概落在15% 然後, 中天期的2到10年 它平均的漲幅是落在23% 3年後 3年後, 那至於這種 10年期以上的 這種投資等級企業債券 它按照過去的經驗來講, 它3年後的平均報酬來到40% 所以這個是15 然後這是23 這是40, 所以為什麼叫做追求積極的回報 這就是告訴大家其實 在這個階段, 如果投資長天期的這種所謂的 投資等級的這種債券 其實它能夠創造出更好的一些效益性, 其實以我自己的經驗 長天期的債券商品 它對利率的敏感度是比較高的 對, 所以如果你是積極型的 或者是你覺得你 操作債券商品也很有心得的 當然首要推薦是這個嘛 長天期的, 可是如果你跟我那個粉絲一樣 從來沒買過債券而且也很保守的 那我覺得短天期, 或中天期可能比較適合這一群人 那為什麼不把它統包在一起 又有短天期又有長天期又有中天期的, 也行哦 但我覺得元大投信 就這次的發行的基金公司 我覺得它們這次有祭出一個滿優惠的政策, 就是 同時這三檔之間 如果你要做一些轉換的話 是不用手續費的, 所以在交易成本上面 我覺得還滿划算的 這次所發行的這個 元大全球投資級的債券傘型基金, 其實它就是把這個剛才講的這個 短中長天期的這個基金 債券型基金, 把它包容在一起 而且除此之外它有這個三大的好處 第一個就是嚴控風險, 然後聚焦在主順位的一些債券 那主要的它要投資的一些標的, 你看它債券 其實最重要的風險就來自於違約風險 沒錯n但是如果發行的公司它是個好公司, 它符合所謂的ESG的投資理念 而且它也排除了一些 具有爭議性的國家跟產業, 比如說俄羅斯 比如說中國等等 基本上它違約的風險就會相對的較少, 那除此之外 因為它也聚焦在要到BBB以上 投資等級的這個, 高信用的評等債券 所以它的違約的風險就會非常的少 那基本上也, 排除了所謂垃圾債的這個潛在的風險 剛剛有特別提到說 在布局的企業上, 其實它有 主要是布局全球的 大型企業的投資等級嘛 大型企業的好處就是它的自由現金流, 它其實 或者是資產報酬也是大於0 甚至這個給予負向展望的機構 不超過1家, 大家知道目前有3家信用評等 就是這家公司的信用評等好不好 不是我說了算, 也不是你說了算 而是這3家信用評等說了算 那這3家信用評等只要有2家說它不好, 基本上就會排除在這個基金 的選擇範圍內 所以基本上也站在巨人的肩膀上, 達到一個選擇好債的一個 一個條件 那最後 當然也要選擇那種財務體質健全, 然後經常性發債 然後為什麼要經常性發債 就代表它的流通 流動性是比較高的, 如果不經常發債的公司 它的流動性會比較低 大家知道投資如果 流動性風險也是其中一種風險, 所以這個 也把這個經常性發債 所延伸出來的流動性的風險 也考量進來 所以我覺得這個元大的, 全球投資級的 債券傘型基金 它提供了目前這個階段一個滿好的, 在債券布局上的一個選擇 好其實我最後補充30秒 就是其實債券商品很多, 有債券ETF 債券基金 或者是個別單一的公司債 這個就是所謂的銀行端在, 銷售的海外債 我覺得買單一的海外債會有一個風險就是 因為就是單一嘛, 那透過債券基金 有個另外一個最大的好處就是 畢竟你是一籃子的債券, 這樣的一個標的 可能至少會有100檔以上 所以進一步還是可以再 分散再分散你的投資風險, 而且它叫傘型嘛 傘型就是雨傘嘛 就你有了雨傘之後 外面下再大的大雨, 因為你通過資產的配置 你也能夠 不會被淋濕 好這個就是資產配置的概念哦, 我們今天非常謝謝慶龍老師的參與 也歡迎觀眾朋友留言給我們 你喜歡或者是看好哪種債券的商品, 那麼今天節目就到這邊 謝謝大家的收看我們下次見 bye bye,

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